РЭ-экономика

РЭ-экономика

Автора всегда волновал жгучий вопрос: что же такое деньги? Какова природа денег? Хотя в науке об экономике я полный ноль (3 по предмету политэкономия), но по поводу денег у меня сложилась некая теория, которую я и хочу здесь изложить. Сначала кратко будет изложена собственно теория под названием «Резервно-эмиссионная экономика», а потом буду даны некоторые комментарии. Метода теории в том, чтобы деньги и рынок рассмотреть отдельно, как две самостоятельные, хотя и связанные, сущности. (Ясно, что половинку предмета легче исследовать, чем полный предмет…)

Модель резервно-эмиссионных центров (РЭ-центров)

1. Считаем, что в каждый момент времени в экономике (на рынке обмена между субъектами экономики) обращается некоторое количество денег. Как это количество называется на научном языке, не так важно. Но ясно (по крайней мере, с точки зрения здравого смысла) что деньги действительно существуют, и их количество в экономике, в каждый момент времени вполне определенно (хотя, может быть, и трудно поддается измерению). Назовем это количество реальной денежной эмиссией: $$M_r.$$

2. Пусть имеется $n$ резервно-эмиссионных центров (РЭ-центров). Каждый РЭ-центр имеет возможность хранить некоторый РЭ-ресурс (т.е. создавать резервы этого ресурса). Также каждый РЭ-центр имеет возможность покупать и продавать свой РЭ-ресурс на рынке. Причем, покупка им осуществляется за счет эмиссии денег (количество денег в экономике увеличивается). При продаже ресурса субъектам рынка, эмиссия погашается (деньги из экономики изымаются). Каждый РЭ-центр осуществляет покупку и продажу своего ресурса по фиксированной цене. Конечно, РЭ-центр может менять эту цену со временем, но в каждый момент времени она вполне определенна и одинакова для всех субъектов рынка. Существование официальных цен на РЭ-ресурсы не мешает участникам рынка обмениваться товарами (в том числе и являющимися РЭ-ресурсами) по любым ценам.

3. Пусть, в некоторый момент времени, $i$-ий РЭ-центр хранит $q_i$ количество своего РЭ-ресурса. Обозначим текущую цену на этот РЭ-ресурс (денежную стоимость единицы ресурса) через $p_i$. Тогда этот РЭ-центр обеспечивают своими резервами $p_iq_i$ объем денег (произведение количества на цену ресурса). Если просуммировать эти объемы по всем РЭ-центрам, то мы получим общий объем денег, обеспечивающийся резервами всех РЭ-центров. Этот объем назовем обеспеченной денежной эмиссией: $$M_{Об}=\sum_{i=1}^np_iq_i.$$

4. Превышение размера обеспеченной эмиссии над реальной, назовем виртуальной денежной эмиссией: $$M_v=M_{Об}-M_r.$$

Видно, что при неотрицательной величине виртуальной эмиссии, все деньги эмитированные в экономику, полностью обеспечиваются резервами РЭ-центров. Далее, в пределах объема виртуальной эмиссии, можно безболезненно (без обесценивания денежной единицы) впрыскивать деньги в экономику любым способом.

При отрицательной величине виртуальной эмиссии, получается что часть денег не обеспечена резервами, и в этой части возможна инфляция — обесценивание денег.

Заметим также, что при постоянных официальных ценах на РЭ-ресурсы, функционирование РЭ-центров (т.е. продажа и покупка соответствующих товаров) никак не может повлиять на виртуальную часть эмиссии (т.е. виртуальная эмиссия остается постоянной).

Экономика России с точки зрения модели РЭ-центров

Во-первых, еще раз скажу, что в экономических науках я полный профан, и здесь изложен поверхностный взгляд стороннего наблюдателя (каковым, я собственно и являюсь) на денежную систему РФ. В связи с этим, в каких-то технических деталях скорее всего я ошибаюсь (просьба специалистов, если есть интерес, поправить меня). Но, надеюсь, общую картину я всё-таки описал верно. Итак, начнем:

1. Видно, что деньги в РФ эмитирует ЦБ РФ. Также видно, что он владеет так называемыми ЗВР (золото-валютные резервы), которые, очевидно, призваны обеспечивать эмиссию денег. То есть, ЦБ РФ выполняет функции нескольких РЭ-центров: резервирующих доллары, евро, золото, платину, и т.д…

2. Так же ЦБ РФ является «кураторов» банковской – кредитной – системы. Он устанавливает «правила игры» в этой системе, ставку рефинансирования. Выдает банкам кредиты под проценты (осуществляет «рефинансирование» банков). Очевидно, что под видом «рефинансирования» происходит эмиссия новых денег в экономику (иначе, откуда ЦБ брать деньги? И второй вопрос, а если нет, то какой другой способ эмиссии ЦБ применяет?).

3. Таким образом, можно сделать первый вывод из РЭ-анализа экономики РФ. На данный момент, денежная эмиссия в РФ осуществляется исключительно в интересах банковской системы и валютных спекулянтов, что, разумеется, не является социально справедливым. И также можно предложить очевидный проект реформирования ЦБ РФ:

Проект реформирования банковской системы России

1. Изъять у ЦБ РФ функцию эмиссии денег и передать ее, вместе со всеми ЗВР России, вновь образуемым учреждениям, функционирующим по правилам РЭ-центров. ЦБ РФ оставить функцию «куратора» кредитной системы, «рефинансирование» которой он будет осуществлять исключительно за счет имеющихся у него денежных средств, без привлечения эмиссии. Запретить ЦБ РФ какие либо операции с РЭ-ресурсами (во избежание соблазна спекулятивной игры на них, которая, разумеется, никак не прилична солидному государственному учреждению).

2. Реформа ЦБ РФ естественно должна привести к реформе всей банковской системы. Очевидная цель этой реформы — разделение функций платежной и кредитной систем. И смысл этого разделения также очевиден: риски и соблазны, свойственные кредитной системе, никак не должны влиять на платежную систему. Основной риск кредитной системы — когда у банка никто не берет кредиты на его условиях (либо, не возвращают/не в состоянии возвратить, взятые кредиты), и он становится неспособен выплачивать проценты своим вкладчикам. Среди соблазнов можно назвать: строительство «пирамид», когда банк принимает вклады под огромные проценты, а потом платит эти проценты за счет новых вкладчиков. Также соблазн — игра на «финансовых» рынках, в том числе на валютных. Все эти свойства относятся именно к кредитной системе, когда у банка появляются «свободные» средства и он начинает искать им «лучшее» применение. У участника платежной системы «свободных» средств быть не может: он всего лишь «хранит» денежные средства своих вкладчиков. Разумеется, за эту услугу — хранение и перемещение денег — он должен брать плату со своих вкладчиков, иначе на что бы он существовал?

Можно заметить, что платежная система для государственных нужд уже существует: это сеть государственных казначейств. Очевидно, в свое время эта сеть была создана для того, чтобы воспрепятствовать банкам «крутить» государственные средства — играть на финансовых рынках. При существовании универсальной платежной системы, сеть казначейств уже становится излишней, и на ее основе можно собственно, и создать универсальную платежную систему.

Количественные показатели экономики РФ с точки зрения модели РЭ-центров

Во первых, попытаемся определить, сколько же все-таки имеется реальных денег в экономике — $M_r$? ЦБ РФ рассчитывает так называемые «денежные агрегаты». Вроде бы, первым кандидатом на роль денег является М2.

1. На 01.01.2014г. М2 равнялся 31'404,7 млрд. рублей.

На эту же дату 1 доллар стоил 32.6587 рублей.

На эту же дату ЗВР ЦБ — $509,595 млрд.

Если считаем, что основной объем в ЗВР составляет доллар, то можно на основе этих данных оценить объемы эмиссии: $$M_r=31 404,7 млрд.;\qquad M_{Об}=509,595 млрд.$ * 32.6587 руб./$= 16 642,7 млрд.;\qquad M_v=M_{Об}-M_r=-14 762,0 млрд.$$ (Заметим, что при курсе 61,63 руб./$ виртуальная эмиссия обнулилась бы.)

То же самое на 01.01.2015 года: $$M_r=30 625,6 млрд.;\qquad M_{Об}=385,460 млрд.$ * 56.2584 руб./$= 21 685,4 млрд.;\qquad M_v=M_{Об}-M_r=-8940,2 млрд.$$ Динамика показателей является несколько противоречивой. С одной стороны, виртуальная эмиссия осталась отрицательной, но ее абсолютный размер сократился в 1,65 раз. С другой стороны, курс доллара при котором виртуальная эмиссия обнуляется, стал равен 79,45 руб./$, т.е. в 1,29 раза выше.

Но конечно, всё-таки непонятно до конца, считать ли М2 реальными деньгами (реальной эмиссией)? В частности, в него входит такой показатель, как «Другие депозиты...». Если тут учитываются вклады в каком-нибудь «Lacky-доллар» под 50% годовых, то считать их деньгами как-то не хочется. Пусть сам вкладчик и разбирается с «кредитной организацией» по поводу возвращения своих «денег». То есть, может быть правильнее считать реальной эмиссией агрегат М1.

2. Проведем аналогичный расчет для М1: $$01.01.2014:\qquad M_r=15 536,6 млрд.;\qquad M_{Об}=509,595 млрд.$ * 32.6587 руб./$= 16 642,7 млрд.;\qquad M_v=M_{Об}-M_r=1 106,1 млрд.$$ $$01.01.2015:\qquad M_r=14 789,5 млрд.;\qquad M_{Об}=385,460 млрд.$ * 56.2584 руб./$= 21 685,4 млрд.;\qquad M_v=M_{Об}-M_r=6 895,9 млрд.$$ Посчитаем еще курс доллара, при котором виртуальная эмиссия становится нулевой: на 01.01.2014 — 30,48 руб./$, на 01.01.2015 — 38,37 руб./$: рост в 1,26 раза.

Ввод. В течение 2014 года виртуальная эмиссии была положительной, и ее масса драматически выросла: в реальном выражении в 6,23 раза, а в удельном в обеспеченной эмиссии в 4,78 раз (с 6,65% до 31,80%).

Дополнительные плюсы от внедрения РЭ-экономики

Заметим, что среди РЭ-ресурсов не обязательно должны быть только ЗВР. Среди очевидных кандидатов на резервирование находятся такие стратегические товары, как нефть и пшеница. Смысл их резервирования: обеспечение гарантированного рынка сбыта по заранее известной цене. А это обеспечение очень важно для товаропроизводителей, испытывающих недостаток в оборотных средствах. Если в нефтяной отрасли эта проблема оборотных средств сейчас не стоит так остро, как в 90-е, то в сельском хозяйстве все намного хуже. И кажется, что эта гарантия сбыта, будет лучшей поддержкой для сельхозпроизводителей, чем все другие применяемые на данный момент меры.

Экономика США с точки зрения модели РЭ-центров

Зададимся вопросом, как происходит эмиссия доллара? Очевидный ответ: посредством покупки ФРС государственных долговых обязательств США! То есть, рубль обеспечивается в основном зелеными бумажками, а доллар — долговыми! Какой способ обеспечения более безумен, я не знаю...