Резервная валюта
Резервная валюта — иностранная валюта, которая накапливается центральными банками в валютных резервах и используется для международных расчётов.
Ранее резервные валюты использовались в основном в качестве средств для расчётов на товарных рынках (нефть, золото и др.), однако в последнее время, особенно в странах Азии, резервные валюты используются для накопления золотовалютных резервов (далее ЗВР) в целях укрепления конкурентоспособности экспорта путем ослабления своих валют, а также в качестве резерва на случай финансовых кризисов.
Статус резервной валюты дает стране-эмитенту валюты определённые преимущества: возможность покрытия дефицита платежного баланса национальной валютой (что происходит сейчас с торговым балансом США), содействовать укреплению позиций национальных корпораций в конкурентной борьбе на мировом рынке. В то же время выдвижение валюты на роль резервной возлагает на страну-эмитената обязанности поддержки стабильности валюты, снятие валютных и торговых ограничений, принятие мер по ликвидации дефицита платежного баланса.
Первоначально в роли резервной валюты выступал английский фунт стерлингов, игравший господствующую роль в международных расчётах. Решениями конференции в Бреттон-Вудсе (США, 1944 год) наряду с фунтом стерлингов в качестве международной платежной и резервной валюты стал использоваться доллар США, который занял вскоре доминирующее положение в международных расчётах.
8 января 1976 года по результатам соглашений Ямайской валютной конференции (г. Кингстон, Ямайка) была официально сформирована Ямайская валютная система, в которой предусматривалось свободное колебание курсов валют. Помимо доллара США в качестве резервных валют стали использоваться Немецкая марка и Японская иена.
Ямайское соглашение впервые юридически оформило демонетизацию золота. Это выразилось в отмене:
- официальной цены на золото;
- фиксации золотого содержания валют, а значит, золотых паритетов (формально основой валютных паритетов в Уставе МВФ объявлены Специальные права заимствования);
- взносов золота странами — членами МВФ в его капитал.
Однако, несмотря на юридическое устранение золота из мировой валютной системы, оно продолжает выполнять такую функцию мировых денег, как международное резервное средство.
Мировые резервные валюты[править | править код]
| '95 | '96 | '97 | '98 | '99 | '00 | '01 | '02 | '03 | '04 | '05 | '06 | '07 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 59.0% | 62.1% | 65.2% | 69.3% | 70.9% | 70.5% | 70.7% | 66.5% | 65.8% | 65.9% | 66.4% | 65.7% | 63.3% |
| EUR | 17.9% | 18.8% | 19.8% | 24.2% | 25.3% | 24.9% | 24.3% | 25.2% | 26.5% | ||||
| DEM | 15.8% | 14.7% | 14.5% | 13.8% | |||||||||
| GBP | 2.1% | 2.7% | 2.6% | 2.7% | 2.9% | 2.8% | 2.7% | 2.9% | 2.6% | 3.3% | 3.6% | 4.2% | 4.7% |
| YEN | 6.8% | 6.7% | 5.8% | 6.2% | 6.4% | 6.3% | 5.2% | 4.5% | 4.1% | 3.9% | 3.7% | 3.2% | 2.9% |
| FRF | 2.4% | 1.8% | 1.4% | 1.6% | |||||||||
| CHF | 0.3% | 0.2% | 0.4% | 0.3% | 0.2% | 0.3% | 0.3% | 0.4% | 0.2% | 0.2% | 0.1% | 0.2% | 0.2% |
| Прочие | 13.6% | 11.7% | 10.2% | 6.1% | 1.6% | 1.4% | 1.2% | 1.4% | 1.9% | 1.8% | 1.9% | 1.5% | 1.8% |
| Источники: 1995-1999, 2006-2007 МВФ (Международный валютный фонд): : Currency Composition of Official Foreign Exchange Reserves (84 KB PDF) Источники: 1999-2005, ЕЦБ (Европейский центральный банк): The Accumulation of Foreign Reserves (816 KB PDF) | |||||||||||||
Доллар США[править | править код]
Доллар США является основной резервной валютой мира. В течение последнего десятилетия более 50 % от общего объема ЗВР стран мира были в долларах США.
Евро[править | править код]
Евро в настоящее время вторая по использованию резервная валюта. После введения Евро в 1999 г. эта валюта частично унаследовала долю в расчетах и резервах от немецкой марки, французского франка и др. европейских валют, которые использовались для расчётов и накоплений. С тех пор доля евро постоянно увеличивается, так как центральные банки стремятся диверсифицировать свои резервы. [1] Бывший глава ФРС Алан Гринспэн в сентябре 2007 года сказал, что евро может заменить доллар США в качестве главной мировой резервной валюты.[2]
Фунт стерлингов[править | править код]
Фунт стерлингов являлся основной резервной валюты в большинстве стран мира в 18-м и XIX-м веках. Тяжелая экономическая ситуация в Великобритании после Второй мировой войны и усиление доминирования США в мировой экономике привело к потере Фунтом стерлинг статуса наиболее значимой валюты. В середине 2006 он был третьим наиболее широко распространенное резервной валюты, увидев всплеск популярности в последние годы. .[3]
Иена[править | править код]
Японская иена рассматривалась в качестве третьей важнейшей резервной валюты в течение нескольких десятилетий, но в последнее время степень использования этой валюты снизилась, в то время как возросла роль Фунта стерлингов.
Швейцарский франк[править | править код]
Швейцарский франк используется в качестве резервной валюты, из-за его стабильности, хотя доля всех валютных резервов в швейцарских франках, как правило, ниже 0,3 %.
Специальные права заимствования[править | править код]
Специальные права заимствования — искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое Международным валютным фондом. Имеет ограниченную сферу применения, обращается только внутри МВФ. Используется для регулирования сальдо платёжных балансов, пополнения резервов, расчётов по кредитам МВФ.
В связи с развитием мирового экономического кризиса, в марте 2009 года Китай предложил на базе специальных прав заимствования создать мировую резервную валюту, которая могла бы заменить в этом качестве доллар США.[4] Предполагается расширить базовую валютную корзину. В переспективе это может привести к появлению в наличном обороте новой мировой валюты, как в своё время из ЭКЮ появился евро.
Прочие валюты[править | править код]
Ряд стран и региональных блоков выражают заинтересованность в продвижении своих валют для использования в качестве мировых резервных валют:
- Россия — ряд политиков, официальных лиц и сотрудников Центрального банка России, заявляли о заинтересованности превращения рубля в резервную валюту. Заместитель председателя ЦБ РФ Константин Корищенко, выступая на заседании круглого стола «Может ли рубль стать мировой резервной валютой?» сообщил, что уже сейчас некоторые зарубежные центробанки размещают часть активов в рубли[5]. Первый заместитель Председателя Правительства РФ, Дмитрий Медведев заявил, что рубль следует превратить в одну из резервных мировых валют[6]. Основным фактором, который позволяет сделать рубль резервной валютой, являются природные ресурсы, которые сейчас Россия продаёт не за рубли. Организация нефтяной и газовой бирж, где торговля будет вестись в рублях, автоматически вызовет потребность в рублёвых активах в других странах.
- Совет сотрудничества стран Персидского залива планирует ввести в 2010 г. региональную валюту Динар залива, которая будет использоваться в качестве резервной валюты[7]
- Китай, хотя и не делал официальных заявлений о придании юаню функций резервной валюты, однако, благодаря всё возрастающей роли Китая в международной торговле, роль юаня в мире также растёт. Китай использует юань в расчётах со странами соседями (Россия, Южная Корея и др). Иностранные инвестиции Китая, как правило, номинированы в юанях. В сентябре 2007 г. Нацбанк Белоруссии объявил, что в состав международных резервных активов Республики будут включаться активы в китайских юанях.[8]
См. также[править | править код]
Ссылки[править | править код]
- en:Reserve currency
- Will the Euro Eventually Surpass The Dollar As Leading International Reserve Currency? (Menzie Chin, Jeffery Frankel)
- ↑ http://www.imf.org/external/pubs/ft/wp / 2006/wp06153.pdf
- ↑ http://www.reuters.com/article/bondsNews/idUSL1771147920070917 = | accessdate = 17 сентября | accessyear = 2007))
- ↑ "The Daily Telegraph". Sterling surges to 14-year high. Retrieved 24 января 2007. Check date values in:
|accessdate=(help) - ↑ Китай предложил заменить доллар новой валютой // Лента.Ру
- ↑ http://www.burocrats.ru/231/060615160328.html ЦБ РФ: рубль уже становится резервной валютой
- ↑ http://www.rian.ru/economy/20070721/69410721.html Рубль следует превратить в одну из резервных мировых валют
- ↑ http://finance.rol.ru/news/article024D2/default.asp?news=9426 Евро Персидского залива
- ↑ http://www.gazetasng.ru/print8017 Нацбанк Белоруссии будет включать в состав ЗВР активы в юанях