Резервная валюта

Материал из свободной русской энциклопедии «Традиция»
Перейти к: навигация, поиск

Резервная валюта — иностранная валюта, которая накапливается центральными банками в валютных резервах и используется для международных расчётов.

Ранее резервные валюты использовались в основном в качестве средств для расчётов на товарных рынках (нефть, золото и др.), однако в последнее время, особенно в странах Азии, резервные валюты используются для накопления золотовалютных резервов (далее ЗВР) в целях укрепления конкурентоспособности экспорта путем ослабления своих валют, а также в качестве резерва на случай финансовых кризисов.

Статус резервной валюты дает стране-эмитенту валюты определённые преимущества: возможность покрытия дефицита платежного баланса национальной валютой (что происходит сейчас с торговым балансом США), содействовать укреплению позиций национальных корпораций в конкурентной борьбе на мировом рынке. В то же время выдвижение валюты на роль резервной возлагает на страну-эмитената обязанности поддержки стабильности валюты, снятие валютных и торговых ограничений, принятие мер по ликвидации дефицита платежного баланса.

Первоначально в роли резервной валюты выступал английский фунт стерлингов, игравший господствующую роль в международных расчётах. Решениями конференции в Бреттон-Вудсе (США, 1944 год) наряду с фунтом стерлингов в качестве международной платежной и резервной валюты стал использоваться доллар США, который занял вскоре доминирующее положение в международных расчётах.

8 января 1976 года по результатам соглашений Ямайской валютной конференции (г. Кингстон, Ямайка) была официально сформирована Ямайская валютная система, в которой предусматривалось свободное колебание курсов валют. Помимо доллара США в качестве резервных валют стали использоваться Немецкая марка и Японская иена.

Ямайское соглашение впервые юридически оформило демонетизацию золота. Это выразилось в отмене:

  • официальной цены на золото;
  • фиксации золотого содержания валют, а значит, золотых паритетов (формально основой валютных паритетов в Уставе МВФ объявлены Специальные права заимствования);
  • взносов золота странами — членами МВФ в его капитал.

Однако, несмотря на юридическое устранение золота из мировой валютной системы, оно продолжает выполнять такую функцию мировых денег, как международное резервное средство.

Мировые резервные валюты[править]

Международные накопления в иностранных валютных резервах
'95 '96 '97 '98 '99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07
USD 59.0% 62.1% 65.2% 69.3% 70.9% 70.5% 70.7% 66.5% 65.8% 65.9% 66.4% 65.7% 63.3%
EUR 17.9% 18.8% 19.8% 24.2% 25.3% 24.9% 24.3% 25.2% 26.5%
DEM 15.8% 14.7% 14.5% 13.8%
GBP 2.1% 2.7% 2.6% 2.7% 2.9% 2.8% 2.7% 2.9% 2.6% 3.3% 3.6% 4.2% 4.7%
YEN 6.8% 6.7% 5.8% 6.2% 6.4% 6.3% 5.2% 4.5% 4.1% 3.9% 3.7% 3.2% 2.9%
FRF 2.4% 1.8% 1.4% 1.6%
CHF 0.3% 0.2% 0.4% 0.3% 0.2% 0.3% 0.3% 0.4% 0.2% 0.2% 0.1% 0.2% 0.2%
Прочие 13.6% 11.7% 10.2% 6.1% 1.6% 1.4% 1.2% 1.4% 1.9% 1.8% 1.9% 1.5% 1.8%
Источники: 1995-1999, 2006-2007 МВФ (Международный валютный фонд): : Currency Composition of Official Foreign Exchange Reserves (84 KB PDF)
Источники: 1999-2005, ЕЦБ (Европейский центральный банк): The Accumulation of Foreign Reserves (816 KB PDF)           Шаблон: п·о·и      

Доллар США[править]

Доллар США является основной резервной валютой мира. В течение последнего десятилетия более 50 % от общего объема ЗВР стран мира были в долларах США.

Евро[править]

Евро в настоящее время вторая по использованию резервная валюта. После введения Евро в 1999 г. эта валюта частично унаследовала долю в расчетах и резервах от немецкой марки, французского франка и др. европейских валют, которые использовались для расчётов и накоплений. С тех пор доля евро постоянно увеличивается, так как центральные банки стремятся диверсифицировать свои резервы. [1] Бывший глава ФРС Алан Гринспэн в сентябре 2007 года сказал, что евро может заменить доллар США в качестве главной мировой резервной валюты.[2]

Фунт стерлингов[править]

Фунт стерлингов являлся основной резервной валюты в большинстве стран мира в 18-м и XIX-м веках. Тяжелая экономическая ситуация в Великобритании после Второй мировой войны и усиление доминирования США в мировой экономике привело к потере Фунтом стерлинг статуса наиболее значимой валюты. В середине 2006 он был третьим наиболее широко распространенное резервной валюты, увидев всплеск популярности в последние годы. .[3]

Иена[править]

Японская иена рассматривалась в качестве третьей важнейшей резервной валюты в течение нескольких десятилетий, но в последнее время степень использования этой валюты снизилась, в то время как возросла роль Фунта стерлингов.

Швейцарский франк[править]

Швейцарский франк используется в качестве резервной валюты, из-за его стабильности, хотя доля всех валютных резервов в швейцарских франках, как правило, ниже 0,3 %.

Специальные права заимствования[править]

Специальные права заимствования — искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое Международным валютным фондом. Имеет ограниченную сферу применения, обращается только внутри МВФ. Используется для регулирования сальдо платёжных балансов, пополнения резервов, расчётов по кредитам МВФ.

В связи с развитием мирового экономического кризиса, в марте 2009 года Китай предложил на базе специальных прав заимствования создать мировую резервную валюту, которая могла бы заменить в этом качестве доллар США.[4] Предполагается расширить базовую валютную корзину. В переспективе это может привести к появлению в наличном обороте новой мировой валюты, как в своё время из ЭКЮ появился евро.

Прочие валюты[править]

Ряд стран и региональных блоков выражают заинтересованность в продвижении своих валют для использования в качестве мировых резервных валют:

  • Россия — ряд политиков, официальных лиц и сотрудников Центрального банка России, заявляли о заинтересованности превращения рубля в резервную валюту. Заместитель председателя ЦБ РФ Константин Корищенко, выступая на заседании круглого стола «Может ли рубль стать мировой резервной валютой?» сообщил, что уже сейчас некоторые зарубежные центробанки размещают часть активов в рубли[5]. Первый заместитель Председателя Правительства РФ, Дмитрий Медведев заявил, что рубль следует превратить в одну из резервных мировых валют[6]. Основным фактором, который позволяет сделать рубль резервной валютой, являются природные ресурсы, которые сейчас Россия продаёт не за рубли. Организация нефтяной и газовой бирж, где торговля будет вестись в рублях, автоматически вызовет потребность в рублёвых активах в других странах.
  • Совет сотрудничества стран Персидского залива планирует ввести в 2010 г. региональную валюту Динар залива, которая будет использоваться в качестве резервной валюты[7]
  • Китай, хотя и не делал официальных заявлений о придании юаню функций резервной валюты, однако, благодаря всё возрастающей роли Китая в международной торговле, роль юаня в мире также растёт. Китай использует юань в расчётах со странами соседями (Россия, Южная Корея и др). Иностранные инвестиции Китая, как правило, номинированы в юанях. В сентябре 2007 г. Нацбанк Белоруссии объявил, что в состав международных резервных активов Республики будут включаться активы в китайских юанях.[8]

См. также[править]


Ссылки[править]


  1. http://www.imf.org/external/pubs/ft/wp / 2006/wp06153.pdf
  2. http://www.reuters.com/article/bondsNews/idUSL1771147920070917 = | accessdate = 17 сентября | accessyear = 2007))
  3. "The Daily Telegraph". Sterling surges to 14-year high. Retrieved 24 января 2007.  Check date values in: |accessdate= (help)
  4. Китай предложил заменить доллар новой валютой // Лента.Ру
  5. http://www.burocrats.ru/231/060615160328.html ЦБ РФ: рубль уже становится резервной валютой
  6. http://www.rian.ru/economy/20070721/69410721.html Рубль следует превратить в одну из резервных мировых валют
  7. http://finance.rol.ru/news/article024D2/default.asp?news=9426 Евро Персидского залива
  8. http://www.gazetasng.ru/print8017 Нацбанк Белоруссии будет включать в состав ЗВР активы в юанях